21世紀經(jīng)濟報道記者雷晨 北京報道

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國稀土集團于2021年12月23日正式成立。這是我國以稀土作為第一主業(yè)的新央企，在我國稀土行業(yè)發(fā)展史上具有里程碑意義。

值得一提的是，重組后，五礦稀土（000831.SZ）的實際控制人將由中國五礦變更為新公司。受此消息影響，截至12月23日收盤，五礦稀土報收于45.1元/股，較年初低點13.48元/股，大漲234.57%。

2021年三季報顯示，五礦稀土的營業(yè)總收入為20.03億元，同比增長107.67%，歸母凈利潤為1.98億元，同比增長46.98%，平均ROE為7.8%。

有券商分析人士對記者表示，稀土行業(yè)未來幾年將進入持續(xù)的供應(yīng)緊缺格局，助推稀土價格平穩(wěn)上行，驅(qū)動稀土概念股業(yè)績釋放和價值重塑。

稀土新央企誕生

新成立的中國稀土集團，由中國鋁業(yè)集團、中國五礦、贛州稀土集團三家稀土公司以及中國鋼研科技集團、有研科技集團兩家稀土科技研發(fā)型企業(yè)等組建而成。

企業(yè)工商信息顯示，新成立的中國稀土集團位于江西省贛州市章貢區(qū)章江路16號，所屬行業(yè)為有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，由國資委直接監(jiān)管，注冊資本為1億元。

其中，國資委認繳3121萬元；中國鋁業(yè)集團、贛州稀土集團、中國五礦分別認繳2033萬元；中國鋼研科技集團、有研科技集團的認繳出資額分別均為390萬元。

新公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：國務(wù)院持股31.21%；中國鋁業(yè)集團、中國五礦和贛州稀土集團分別持股20.33%；中國鋼研科技集團、有研科技集團分別持股3.9%。

管理層方面，中國鋁業(yè)集團董事、黨組副書記敖宏擔(dān)任中國稀土集團的法定代表人、董事長，五礦稀土董事長劉雷云為中國稀土集團董事、總經(jīng)理，以及楊國安、張樹強、金耀華、楊曉斌、張國厚、何文建6位董事。

據(jù)央視財經(jīng)客戶端，組建中國稀土集團，是遵循稀土產(chǎn)業(yè)歷史發(fā)展規(guī)律的必然要求，是稀土行業(yè)綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的迫切需要，也是稀土產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的客觀需要。

我國是世界稀土資源儲量大國，具有礦種和稀土元素齊全、稀土品位高及礦點分布合理等優(yōu)勢。全國稀土資源總量的98%分布在內(nèi)蒙、江西、廣東、四川、山東等地區(qū)，并具有北輕南重的分布特點。

縱觀我國稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，稀土產(chǎn)業(yè)自2003年至今先后經(jīng)歷三次正式整合，稀土企業(yè)“小、散、亂、弱”無序發(fā)展的局面雖然有所改觀，但還未能適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求。

中國稀土集團將聚焦稀土的科技研發(fā)、勘探開發(fā)、分離冶煉、精深加工、下游應(yīng)用、成套裝備、產(chǎn)業(yè)孵化、技術(shù)咨詢服務(wù)、進出口及貿(mào)易業(yè)務(wù)，致力打造世界一流稀土企業(yè)集團。

機構(gòu)分析認為，新成立的稀土巨無霸將占中國重稀土總量近70%，與北方稀土南北呼應(yīng)，塑造一南一北兩大稀土集團的新格局。

打造全球稀土“王牌”

本次重組，有多家公司股權(quán)整體劃入中國稀土集團。銀河證券研報指出，新設(shè)立的稀土公司產(chǎn)業(yè)鏈更為全面，包含稀土開采、冶煉、產(chǎn)品加工、現(xiàn)貨交易等。

簡而言之，整合主體既包括上游資源端的五礦稀土、中國稀有稀土、南方稀土，還包括下游應(yīng)用端的贛州中藍稀土新材料，以及稀土現(xiàn)貨交易服務(wù)企業(yè)江西贛州稀有金屬交易所。

本次整合后，我國稀土行業(yè)集中度將大幅提升，國家對稀土市場的掌控力大幅加強。

目前，我國已形成以中鋁集團、北方稀土、廈門鎢業(yè)、中國五礦、廣東稀土、南方稀土為主導(dǎo)的行業(yè)格局。其中，輕稀土只有北方稀土一家，其它幾家均為重稀土公司。

據(jù)了解，我國稀土開采實行總量控制，2019年至2021年，巖礦型（輕）稀土礦開采指標(biāo)分別同比增長1.2/0.8/2.8萬噸，逐年遞增；離子型（中重）稀土礦指表標(biāo)均為19150噸。

銀河證券研報指出，根據(jù)2021年稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，中國稀土集團合計擁有稀土開采與冶煉分離指標(biāo)分別約為52719/47129噸REO，約占全國總量的31%/29%。

數(shù)據(jù)顯示，稀土行業(yè)供應(yīng)增速由2018年的22%降到了2020年的5.3%。年內(nèi)，鐠釹氧化物出廠價最高漲至85.75萬元/噸，同比上漲近一倍，創(chuàng)十年最高水平。

東北證券表示，短期來看，供需矛盾或進一步加劇，稀土價格上漲動力充足。長期看，稀土正處于供需重塑的新時代起點，估值體系重構(gòu)，未來有望復(fù)刻歷史上鋰鈷新能源需求高增的邏輯，而其供給端甚至比鋰鈷還要更優(yōu)異。

對于稀土行業(yè)新一輪整合，銀河證券研報認為，這有利于我國對稀土行業(yè)加強控制、助稀土行業(yè)健康發(fā)展、使稀土反映其真正價值，有助于將我國的稀土資源優(yōu)勢逐步升級為我國對外競爭的戰(zhàn)略優(yōu)勢。