去年受疫情影響，商業(yè)銀行不良率有所走高。后疫情時(shí)代，一些延期還本付息的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)陸續(xù)暴露，市場(chǎng)高度關(guān)注不良率的走勢(shì)。隨著中期報(bào)告的披露，今年上半年上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量也得以揭曉。

截至8月29日，共有32家A股上市銀行披露了中期財(cái)務(wù)報(bào)告。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)Wind梳理發(fā)現(xiàn)，其中28家銀行不良率出現(xiàn)下降，占比約9成，2家持平于去年末，2家上升，而去年上半年一半的上市銀行不良率出現(xiàn)上升。此外，約85%的上市銀行關(guān)注類貸款占比在下降。這意味著今年上半年上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在全方位改善。

值得注意的是，受個(gè)別大型房地產(chǎn)企業(yè)違約影響，多家上市銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款不良呈現(xiàn)全線上升的態(tài)勢(shì)。展望下半年，受疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)不穩(wěn)定、前期政策陸續(xù)退出等因素的影響，上市銀行不良貸款率存在反彈的可能。

資產(chǎn)質(zhì)量改善

按照風(fēng)險(xiǎn)程度分類，商業(yè)銀行貸款分為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類，后三類合稱不良貸款。銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度末，商業(yè)銀行（法人口徑）不良貸款余額2.8萬(wàn)億元，不良貸款率1.76%，相比去年末下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。

從絕對(duì)值看，上市銀行中僅有鄭州銀行、民生銀行不良率高于平均值，二者分別為1.97%、1.8%。其余30家上市銀行不良率均低于平均水平，占比高達(dá)94%，顯示上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量在整個(gè)行業(yè)中較為優(yōu)良。

此外，寧波銀行、郵儲(chǔ)銀行等七家銀行不良率低于1%，處于較低的水平?！坝胁糠滞顿Y者過(guò)去曾擔(dān)心郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量沒(méi)有經(jīng)歷足夠的周期考驗(yàn)，但是經(jīng)過(guò)上市以來(lái)的長(zhǎng)時(shí)間驗(yàn)證，特別是經(jīng)歷疫情的嚴(yán)峻考驗(yàn)，不僅證明了我們的資產(chǎn)投放策略合理，更證明了我們對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的前瞻研判和審慎分類行之有效?！编]儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍在該行中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示。

去年疫情對(duì)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量造成了較為明顯的沖擊，去年上半年一半的上市銀行不良貸款率出現(xiàn)上升。但今年，其中28家銀行不良率出現(xiàn)下降，占比約9成，2家持平于去年末，2家上升。

“經(jīng)濟(jì)回暖帶動(dòng)銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，其中工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速的回暖有助于修復(fù)疫情期間受損的資產(chǎn)負(fù)債表，改善不良生成水平。同時(shí)，經(jīng)過(guò)加大撥備計(jì)提和不良處置，銀行業(yè)整體不良存量包袱進(jìn)一步減輕?！惫獯笞C券金融業(yè)首席分析師王一峰表示。

交行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上半年交行資產(chǎn)質(zhì)量“穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中提質(zhì)”。一方面，進(jìn)一步加大風(fēng)險(xiǎn)化解力度，上半年累計(jì)處置不良貸款437.2億元，同比增長(zhǎng)27%。另一方面，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分類管理。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末交行不良貸款率為1.6%，相比上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。

在31家銀行中，江陰銀行不良貸款率降幅最大，該行不良率下降0.31個(gè)百分點(diǎn)至1.48%。江陰銀行在中報(bào)中表示，該行建立完善逾期60天以上貸款常態(tài)化入賬反映機(jī)制，不斷優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模型，做好風(fēng)險(xiǎn)隱患資產(chǎn)和不良瑕疵貸款處置工作，不良貸款平穩(wěn)下降。

實(shí)踐中，有時(shí)銀行為了調(diào)整不良率，也會(huì)將少數(shù)不良貸款計(jì)入關(guān)注類（可能導(dǎo)致關(guān)注類貸款占比上升），因此“關(guān)注類”貸款也需關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，32家銀行中，僅有5家銀行關(guān)注類貸款占全部貸款的比重出現(xiàn)上升，占比僅為15%。

房地產(chǎn)不良率驟增

分行業(yè)來(lái)看，去年受新冠肺炎疫情沖擊影響，住宿和餐飲業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、個(gè)人信用卡等行業(yè)部分客戶貸款出現(xiàn)劣變，不良貸款余額和不良貸款率上升較快，但今年隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，上述行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量也出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

從已披露的銀行中報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，受個(gè)別大戶新增不良影響，多家上市銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款不良呈現(xiàn)全線上升態(tài)勢(shì)。今年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控不斷升級(jí)，監(jiān)管從拿地、銷售、融資等方面全方位進(jìn)行調(diào)控，行業(yè)資金面壓力驟升，信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。7月26日，中誠(chéng)信國(guó)際將中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。

國(guó)有大行方面，如工行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為4.29%，相比去年末上升約2個(gè)百分點(diǎn)；交行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率上升0.34個(gè)百分點(diǎn)至1.69%。交行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，上半年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款凈增加較多，主要是部分房企因出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，貸款下遷為不良。

股份行方面，如招商銀行6月末房地產(chǎn)業(yè)貸款余額超過(guò)4000億元，該行業(yè)不良貸款余額較年初劇增264%至43.3億元，行業(yè)不良率也由年初的0.3%升至1.07%。而在這之前，招行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額、占比連續(xù)兩年顯著“雙降”。

“從我行上半年房地產(chǎn)業(yè)貸款表現(xiàn)來(lái)看，主要還是個(gè)別過(guò)去杠桿率比較高、過(guò)度擴(kuò)張的房企在現(xiàn)金流上遇到了比較大的壓力，重點(diǎn)涉及華夏幸福、四川藍(lán)光兩個(gè)客戶?！痹?月18日舉行的中期業(yè)績(jī)交流會(huì)上，招行風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人透露。

該行在去年年報(bào)中表示，受“三道紅線”融資新規(guī)和商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款集中度管理等監(jiān)管新政影響，預(yù)計(jì)2021年部分杠桿率高、有息負(fù)債沉重、三四線城市項(xiàng)目占比高的房企融資能力和回款情況可能變差，資金壓力可能增大。

城商行方面，如上海銀行6月末房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為2.73%，相比去年末上升0.34個(gè)百分點(diǎn)。

上海銀行稱，隨著房地產(chǎn)監(jiān)管的持續(xù)強(qiáng)化和宏觀政策調(diào)控，房地產(chǎn)市場(chǎng)整體繼續(xù)延續(xù)上年末的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，受個(gè)別項(xiàng)目租售進(jìn)度未達(dá)預(yù)期、還款能力有所下降等因素影響，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率有所波動(dòng)。

該行中報(bào)還表示，已開(kāi)展了針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)排摸，分層分類、一類一策，建立壓降敞口、補(bǔ)充增信、駐點(diǎn)監(jiān)管、化解退出等一系列應(yīng)對(duì)策略，細(xì)化剛性標(biāo)準(zhǔn)，做實(shí)主動(dòng)退出，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)化解處置，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

對(duì)于未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素，交行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，一是受疫情及紓困政策逐步退出影響，部分借款人信用風(fēng)險(xiǎn)可能有所暴露。二是受全球經(jīng)濟(jì)疲弱、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，部分國(guó)際化產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、落后淘汰產(chǎn)能企業(yè)、高杠桿率企業(yè)的經(jīng)營(yíng)將面臨考驗(yàn)。三是受當(dāng)前房地產(chǎn)調(diào)控、地方政府隱性債務(wù)化解等政策影響，相關(guān)行業(yè)的部分借款人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

鄭州銀行在中報(bào)中稱，從目前來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象顯現(xiàn)，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)有所收斂，但恢復(fù)基礎(chǔ)仍不牢固，疊加近期國(guó)內(nèi)局部地區(qū)疫情反復(fù)影響，未來(lái)一段時(shí)間不良資產(chǎn)存在反彈的可能，金融機(jī)構(gòu)尤其是中小銀行應(yīng)做好充分的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

“進(jìn)入下半年，不良潛在壓力可能有所增加。”王一峰稱，“一是歷史存量風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)節(jié)奏，如資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束前的表外不良回表進(jìn)度；二是弱資質(zhì)房企可能面臨集中的現(xiàn)金流壓力；三是部分尾部中小金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不足，個(gè)別非銀類機(jī)構(gòu)受大額風(fēng)險(xiǎn)暴露影響偏大?！?/p>