21世紀經濟報道記者 吳抒穎 深圳報道

又一家房企發(fā)生債務違約。

2021年10月4日晚間，花樣年發(fā)布公告稱，對發(fā)行的本金總額為5億美元于2021年到期的7.375%優(yōu)先票據(jù)，此前提出現(xiàn)金要約購買尚未償還的2021年票據(jù)本金。于要約收購完成及注銷購回票據(jù)后，花樣年上述2021年票據(jù)剩余未償還本金額為2.06億美元。根據(jù)規(guī)管2021年票據(jù)的契約，所有未償還本金均于2021年10月4日到期，花樣年未在該日付款。

這意味著花樣年發(fā)生了實質性的債務違約。頗為諷刺的是，就在上個月，花樣年還曾經發(fā)布澄清公告稱公司不存在任何流動性問題。

9月22日，花樣年發(fā)布公告稱，“近日，花樣年注意到若干媒體報道稱公司未有全額償還其已到期的離岸優(yōu)先票據(jù)。公司謹此澄清，截至公告日期，花樣年發(fā)行的已到期離岸優(yōu)先票據(jù)概無逾期還款。公司經營情況良好，運營資金充裕，不存在任何流動性問題?！?/p>

實際上，在此之前花樣年還曾經針對今年下半年到期的債券公布過詳細的償債計劃。

花樣年此前對外公布的償債計劃顯示，針對10月到期的2.1億美元債券，已準備好資金到期償還；針對12月到期的美元債券，將通過自有資金償還，資金來源包括已有資金及出售大宗資產；針對12月到期的9.5億人民幣債券，已經啟動再融資工作。

而針對2022年和2023到期的美元債券，花樣年也稱將提前通過要約回購和交換要約等手段對其進行管理，改善公司的債務年期結構。

在今年中期的業(yè)績發(fā)布會上，花樣年管理層對于下半年償債高峰也表示出了信心，其稱花樣年正在處理重資產，包括長期的投資項目。“上次跟投資人見面也專門談到了這些動作，比如說處置一些商場和酒店，這些對公司未來經營來說只會減少負債，增加現(xiàn)金流，目前有幾個商業(yè)項目進行得比較順利?！?/p>

花樣年旗下彩生活目前已經有出讓的眉目。9月28日晚，碧桂園服務控股發(fā)布公告稱，碧桂園物業(yè)香港控股與彩生活服務簽訂股權轉讓協(xié)議，以不高于33億元的總代價收購彩生活旗下鄰里樂控股集團有限公司100%股權。交易完成后，碧桂園將持有彩生活幾乎所有核心資產。

這宗交易是花樣年自救的一個側面，但成效尚未體現(xiàn)，債務到期日卻已經到來了。

在各種負面因素疊加下，花樣年10月份這筆原聲稱已準備好資金償還的債券違約，無疑將加劇投資者的擔憂?；幽杲谝策B遭國際評級機構惠譽、標普和穆迪下調評級。

穆迪高級分析師Celine Yang表示，評級下調反映了融資渠道收緊和高額債務到期增加了花樣年控股的再融資風險。

“下調觀察則反映了鑒于嚴峻的經營和融資環(huán)境，花樣年控股能否在未來12-18個月內生成足以償還所有到期離岸債務的經營現(xiàn)金流存在不確定性?！被幽攴Q。

花樣年在公告中則表示，公司將繼續(xù)密切監(jiān)察此事件的發(fā)展，并會在公司知悉有任何有關此事件的進一步發(fā)展時刊發(fā)進一步公告。

花樣年在公告中也提及，公司股份于2021年9月29日上午9時起在聯(lián)交所短暫停止買賣，直至另行通知。

花樣年停牌前股價表現(xiàn)低迷，停牌前的最后一個交易日，花樣年報0.56港元/股，總市值僅32.33億港元。