編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點不構(gòu)成投資建議。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道新能源課題組見習(xí)記者費心懿、記者曹恩惠上海報道 本周（7月11日到7月15日），A股光伏板塊總體延續(xù)向好走勢。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了76只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至7月15日收盤，上述76只光伏概念股合計市值約3.46萬億元，比上周增加約500億元。

事實上，近階段以來，A股光伏板塊的景氣度較高，甚至不少個股在前兩周內(nèi)股價突破年內(nèi)新高。

只不過，從本周的交易情況來看，市場對龍頭股的關(guān)注較為寡淡，取而代之的是資金對中小股的熱炒。其中，覆蓋光伏逆變器和光伏儲能概念的個股估值亦較為樂觀。央視財經(jīng)報道，有光伏儲能公司今年上半年的生產(chǎn)量是去年的5倍，而實際上接到的訂單量是去年的8倍。

與此同時，本周也進入了上市公司中報預(yù)告密集披露的周期，光伏板塊個股業(yè)績預(yù)盈的確定性較高。

1、政策端持續(xù)刺激，光伏公司進入中報預(yù)告密集披露期

本周，消息面上較為活躍，連續(xù)多日都有利好消息釋放。

7月12日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)“十四五”新型城鎮(zhèn)化實施方案的通知》（下稱《通知》）?！锻ㄖ诽岢觯七M生產(chǎn)生活低碳化。錨定碳達峰碳中和目標(biāo)，推動能源清潔低碳安全高效利用，有序引導(dǎo)非化石能源消費和以電代煤、以氣代煤，發(fā)展屋頂光伏等分布式能源，因地制宜推廣熱電聯(lián)產(chǎn)、余熱供暖、熱泵等多種清潔供暖方式，推行合同能源管理等節(jié)能管理模式。

7月13日，住建部、國家發(fā)展改革委下發(fā)《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》（下稱《方案》），明確了我國城鄉(xiāng)建設(shè)碳減排目標(biāo)和路徑。

《方案》提出，優(yōu)化城市建設(shè)用能結(jié)構(gòu)。推進建筑太陽能光伏一體化建設(shè)，到2025年新建公共機構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。推動既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統(tǒng)。

7月14日，國家發(fā)展改革委舉行上半年經(jīng)濟形勢媒體吹風(fēng)會，國家發(fā)改委運行局局長李云卿在會上表示，加快推進可再生能源發(fā)展。優(yōu)化電網(wǎng)調(diào)度，多發(fā)水電減少電煤消耗，保持核電安全滿發(fā)，促進風(fēng)電、太陽能發(fā)電多發(fā)滿發(fā)、能用盡用。目前，大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)第一批項目已開工超過9500萬千瓦。

7月15日，國家電網(wǎng)公司發(fā)布《國家電網(wǎng)有限公司關(guān)于2022年年度預(yù)算第1次可再生能源電價附加補助資金撥付情況的公告》。該文件提到，2022年年度預(yù)算第1次請款，財政部共預(yù)計撥付公司可再生能源電價附加補助資金年度預(yù)算399.37億元，其中風(fēng)力發(fā)電105.18億元、太陽能發(fā)電260.67億元、生物質(zhì)能發(fā)電33.52億元。

政策端持續(xù)刺激之下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈熱度同樣高漲。這其中，硅料價格本周繼續(xù)上漲。

根據(jù)最新一周中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的報價，單晶復(fù)投料和單晶致密料平均每噸報價分別為29.49萬元和29.28萬元。這也意味著，上半年硅料的溢價空間接近三成，較之于年初，單晶復(fù)投料和單晶致密料每噸分別要貴6.31萬元和6.37萬元，累計漲幅達27.22%和27.80%。

而光伏玻璃的產(chǎn)量和價格波動幅度較大，供需匹配問題值得關(guān)注。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，光伏壓延玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能同比增長121.6%。6月份光伏壓延玻璃行業(yè)產(chǎn)量、價格增長較快，但呈現(xiàn)庫存較高的態(tài)勢。

光伏壓延玻璃累計產(chǎn)量685.6萬噸，同比增加48.7%。其中，6月份光伏壓延玻璃產(chǎn)量133.5萬噸，同比增加55.1%。上半年，2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格分別為20.9元/平方米、27.1元/平方米，同比下降21.3%、15.3%。其中，6月份2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格為22.1元/平方米、28.4元/平方米，同比增加18.9%、35.7%。

另外，隨著中報預(yù)告密集披露，中報行情即將來臨。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道新能源課題組不完全統(tǒng)計，截至7月17日，上述76只個股中，已有37家公司披露業(yè)績預(yù)告，其中，有20家上市公司預(yù)告凈利潤同比增長的上限超過100%。

2、光儲概念暴漲、績優(yōu)股“靴子落地”，陽光電源股價領(lǐng)跑龍頭股

21世紀(jì)經(jīng)濟報道新能源課題組注意到，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周有44只光伏概念股漲幅為正。其中，未有周漲幅超過20%的個股，而周漲幅超過10%的個股有12只。

其中，芯能科技（603105.SH）、陽光電源（300274.SZ）、中信博（688408.SH）在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，周漲幅分別為19.97%、19.76%、18.89%。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

本周下跌的個股有32只，周跌幅超過10%的個股有2只。

其中，兆新股份（002256.SZ）、山煤國際（600546.SH）、綜藝股份（600770.SH）在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為12.69%、10.03%、8.54%。

本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

在龍頭股方面，股價表現(xiàn)呈現(xiàn)顯著分化。

陽光電源（300274.SZ）、天合光能（688599.SH）、福斯特（603806.SH）本周漲幅領(lǐng)先其它權(quán)重股，周漲幅分別為19.76%、8.98%和10.72%。

本周市值居前的A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

事實上，陽光電源所在的逆變器板塊近階段的景氣度蒸蒸日上。Wind提供的光伏逆變器指數(shù)（884977.WI）顯示，當(dāng)前最新收盤價為5479.41，周漲幅7.16%，近三個月的漲幅為75.4%。

板塊內(nèi)的上能電氣（300827.SZ）、德業(yè)股份（605117.SH）、禾望電氣（603063.SH）、科華數(shù)據(jù)（002335.SZ）的景氣度較高，周漲幅均超過10%。

同時，陽光電源本輪的領(lǐng)漲也離不開儲能概念的加持。央視財經(jīng)亦報道，有光伏儲能公司今年上半年的生產(chǎn)量是去年的5倍，而實際上接到的訂單量是去年的8倍。

由于光伏發(fā)電具有波動性，無法滿足電網(wǎng)的全天候調(diào)度需求，因此從2021年以來，寧夏、遼寧、安徽、江蘇等地陸續(xù)在新能源上網(wǎng)等相關(guān)文件中提出了對儲能配套等的具體要求。在當(dāng)前光伏裝機量攀升的背景下，儲能系統(tǒng)的銷量自然開始大幅增長。此外，應(yīng)用于儲能系統(tǒng)上的儲能變流器銷量也有著大幅增長。

不過，通威股份（600438.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、大全能源（688303.SH）、特變電工（600089.SH）反而在龍頭股的陣營中“敗下陣來”。

而上述的四家上市公司又恰恰是近期披露中報公告的個股中利潤同比飆升的光伏股。

大全能源和通威股份預(yù)計上半年的歸屬于上市公司股東的凈利潤同比將翻超三倍。

大全能源預(yù)計2022年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為94億元到96億元，同比增長335.03%到344.28%。

通威股份預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤120億元至125億元，同比增長304.62%至321.48%。而僅是半年的利潤，就已經(jīng)超過其去年全年82.08億元的凈利潤。

特變電工預(yù)計，2022年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤70到73億元，同比增長259%到274%。

而全球一體化光伏、半導(dǎo)體廠商TCL中環(huán)上半年或超310億營收，前6月凈利或增至30.5億，同比增幅或達106%。

中報行情來襲，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將各顯神通。